บล.ฟิลลิป:
TIDLOR 1Q69 คาดกำไรเพิ่ม y-y และ q-q
ซื้อ TP’69: 22.90
คาดว่า 1Q69 TIDLOR จะมีกำไรเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่โตตามสินเชื่อที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3% และรายได้ค่าธรรมเนียมที่จะโตตามรายได้ดอกเบี้ย แต่ NPL อาจจะเพิ่มสูงขึ้นในไตรมาสนี้ แต่ยังน่าจะเป็นระดับที่ต่ำที่สุดในกลุ่มอยู่ ยังคงประมาณการกำไร และยังคงราคาพื้นฐาน 22.90 บาท ยังแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 1Q69E | 4Q68 | 1Q68 | % y-y | % q-q |
| กำไร | 1,244 | 1,012 | 1,218 | 2.1 | 22.9 |
| EPS | 0.43 | 0.35 | 0.42 | 2.8 | 22.9 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
คาดกำไร 1Q69 เพิ่มขึ้น 2.1% y-y และ 22.9% q-q: ทางฝ่ายคาด TIDLOR จะมีกำไร 1Q69 1.2 พันลบ. เพิ่มขึ้น 2.1% y-y และ 22.9% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นไปด้วย ถึงแม้จะคาดว่าการตั้งสำรองจะเพิ่มขึ้น
-
1Q69 สินเชื่อจะเติบโตได้ แต่ NPL อาจจะเพิ่มขึ้น: คาดว่าสินเชื่อของ TIDLOR ใน 1Q69 จะเติบโตได้ประมาณ 3% q-q โดยคาดว่าสินเชื่อเงินกู้ยืมจะเป็นสินเชื่อที่เติบโต ในขณะที่สินเชื่อเช่าซื้ออาจจะยังหดตัวต่อ อย่างไรก็ตามคาดว่า NPL อาจจะเพิ่มสูงขึ้นจากความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจ จาก 4Q68 ที่มีอยู่ 1.54% อย่างไรก็ตามยังน่าจะเป็นระดับที่ต่ำที่สุดในกลุ่มอยู่ดี
-
ยังคงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ TIDLOR ไว้ที่ 5.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 8.4% y-y และยังคงราคาพื้นฐาน 22.90 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร และมองว่า TIDLOR ยังมีความโดดเด่นด้านโครงสร้างรายได้ที่มีส่วนรายได้จากธุรกิจประกันที่โดดเด่นนอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ย ยังคงแนะนำ “ซื้อ”
