บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 

JENKONGKLAI (JPARK TB)

1Q26 results at first glance

กำไร 1Q26 แข็งแรงต่อเนื่องจาก CIPS และ PS เป็นแรงขับเคลื่อน

Highlights

  • JPARK รายงานกำไรสุทธิ 1Q26 ที่ 33 ลบ. เติบโต 24.5% q-q และ 40.9% y-y หลักๆ มาจากการรับรู้รายได้จากธุรกิจให้คำปรึกษาและรับติดตั้งระบบบริหารจัดการพื้นที่จอดรถ (CIPS) และรายได้การให้บริการที่จอดรถ (PS) เพิ่มขึ้น จากการเปิดให้บริการของลานจอดรถบริเวณโรงพยาบาลศิริราชและลานจอดรถถนนคนเมือง

  • โดยมีรายได้รวมอยู่ที่ 179 ลบ. เพิ่มขึ้น 11% q-q และ 34% y-y หลักๆ มาจากธุรกิจ CIPS (งานรับเหมาติดตั้งระบบที่จอดรถ) รับรู้รายได้เพิ่มจากงานรับเหมาติดตั้งอุปกรณ์ที่จอดรถของโครงการที่จอดรถจอดแล้วจรของรฟม. ปัจจุบันได้รับรู้รายได้ตามงานที่เสร็จไปแล้ว 70% ขณะที่ธุรกิจ PS มีรายได้เพิ่มขึ้นจาก จากการเปิดให้บริการของลานจอดรถบริเวณโรงพยาบาลศิริราชและลานจอดรถถนนคนเมือง

  • สำหรับค่าใช้จ่ายบริหารและดำเนินงานเพิ่มขึ้นตามยอดรายได้ที่ปรับเพิ่มขึ้น

  • ปัจจุบันมีจำนวนช่องจอดรถที่ให้บริการทั้งหมด 3.6 หมื่นช่องจอด

Outlook

  • คาดแนวโน้มกำไร 2Q26 และ 2H26 น่าจะอยู่ที่ไตรมาสละ 30 ลบ. จากการรับรู้รายได้งานบริการติดตั้งที่จอดรถของ รฟม. (CIPS) ประมาณ 30% ของมูลค่างานทั้งหมด 116 ลบ. ส่วนธุรกิจ PS และ PMS น่าจะทรงตัวเพราะไม่มีช่องจอดบริการเพิ่ม

  • คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ที่ 82 ลบ. ทรงตัว y-y โดยเรายังคงคาดช่องจอดอยู่ที่ 3.6 หมื่นช่อง รวมโครงการอาคารจอดรถกาญจนาภิเษก 1 พันช่อง คาดจะเปิดดำเนินการใน 3Q26 ประกอบด้วยโครงการอาคารที่จอดรถ 1,000 ช่อง และพื้นที่เช่าพาณิชย์ 4 พันตรม. บริเวณศูนย์การแพทย์กาญจนาภิเษก ศิริราช ศาลายา ซึ่งคาดจะสร้างกำไรปีละ 19 ลบ. ทั้งนี้พื้นที่เช่าเชิงพาณิชย์ได้มีผู้ทำสัญญาเช่าดำเนินการแล้วกว่า 85% ขณะที่รายได้จากธุรกิจ CIPS จะลดลงจากงานโครงการที่จอดรถของรฟม. ใกล้สิ้นสุดสัญญา

  • เราเชื่อว่าการเมืองที่ชัดเจนและรัฐบาลที่มีเสถียรภาพมากกว่าอดีตที่ผ่านมา จะเอื้อต่อการขยายธุรกิจของ JPARK เนื่องจากสัดส่วนงานที่ให้บริการที่จอดรถกว่า 50% เป็นหน่วยงานรัฐและรัฐวิสาหกิจ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 4 บาท

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน