บล.กรุงศรีฯ:
CHG (Buy TP 1.60 บ)
– มองโทนการประชุม Slightly positive จากโมเมนตัมรายได้ที่ยังเติบโตได้จากกลุ่มต่างชาติ (สัดส่วน 4% ของรายได้) และรายได้ประกันสังคม (สัดส่วน 30% ของรายได้) ที่มีรายได้จาก case โรคซับซ้อนเพิ่มขึ้น ทำให้ประมาณการของเรา จะมี upside จาก Mix รายได้ที่มาจากต่างชาติและกลุ่มโรคซับซ้อนมากขึัน ซึ่งบวกต่อ margin ที่ดีกว่าคาด
– เน้นคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายต่อเนื่อง เริ่มสัญญาณของราคายาบางประเภทเพิ่มขึ้น แต่การบริหารสต็อคยา/เวชภัณฑ์ยังทำได้ดี ทำให้ระยะสั้นยังไม่มีแผนปรับราคา
– คงแผนเพิ่มจำนวนเตียงจาก รพ จุฬารัตน์ ฉะเชิงเทรา และเปิด รพ จุฬารัตน์ระยอง ช่วงกลางปี 2027
– คงเป้าหมายปีนีัรายได้เติบโตอัตราเลขหลักเดียวปานกลาง (vs ดีกว่าการเติบโตในปี 25 +1%yy) และ Net margin ไม่ต่ำกว่าปี 25 ที่ 11.1% เทียบเป้าหมายบริษัทกับประมาณการของเรา มองว่ามีโอกาสเกิด upside จาก Mix รายได้ที่มาจากต่างชาติและกลุ่มโรคซับซ้อน เป็นบวกต่อ margin ที่ดีกว่าคาด
