บล.เคจีไอ (ประเทศไทย):
Commodities Update
ความหวังเชิงบวกอย่างระมัดระวังต่อการเจรจานิวเคลียร์อิหร่าน
Event
อัพเดตสินค้าโภคภัณฑ์ประจำสัปดาห์
Impact
ตลาดน้ำมันดิบ: ตลาดติดตามการเจรจาสหรัฐ-อิหร่าน
ราคาน้ำมันดิบ Brent ลดลง 4% WoW เป็น US$107/bbl เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (จาก US$112/bbl) โดยในช่วงต้นสัปดาห์นี้ ราคาร่วงต่อลงไปต่ำกว่า US$100/bbl เพราะภาวะตลาดดีขึ้นจากความคาดหวังว่าสหรัฐและอิหร่านจะสามารถบรรลุข้อตกลงที่เกี่ยวข้องกับนิวเคลียร์ได้ แม้ว่าจะยังคงมีสัญญาณทั้งบวกและลบออกมาอย่างต่อเนื่องจากทั้งสองฝ่าย แต่อย่างไรก็ตาม ภาวะความไม่แน่นอนยังสูงเพราะมีหลายประเด็นสำคัญที่ยังตกลงกันไม่ได้ โดยประธานาธิบดี Donald Trump ของสหรัฐย้ำว่าสหรัฐจะเดินหน้าทำข้อตกลงที่มีสาระสำคัญและมีความหมายได้เท่านั้น มิฉะนั้นก็จะไม่มีการทำข้อตกลงเกิดขึ้น ในขณะเดียวกันโฆษกกระทรวงการต่างประเทศของอิหร่านแสดงความเห็นว่า ถึงแม้จะมีความคืบหน้าในหลายประเด็น แต่ยังเร็วเกินไปที่จะพูดว่าใกล้บรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายแล้ว ส่วนอีกด้านหนึ่ง รัสเซียระบุว่ามีบางประเทศเริ่มผ่อนคลายข้อจำกัดในการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย เนื่องจากในปัจจุบันตลาดต้องพึ่งพาน้ำมันจากรัสเซีย ในขณะที่การส่งออกน้ำมันจากท่าเรือ Novorossiysk ของรัสเซียเพิ่มขึ้นอย่างมากในสัปดาห์ที่แล้ว
ตลาดน้ำมันดิบ: spread ของน้ำมันเบนซิน, น้ำมันเครื่องบิน และน้ำมันดีเซลลดลง WoW
GRM ในตลาดสิงคโปร์ (คำนวณโดย Thai Oil (TOP.BK/TOP TB)*) ลดลง 1% WoW เป็น US$19.1/bbl (จาก US$19.2/bbl) เนื่องจาก spread ของน้ำมันเบนซิน, น้ำมันเครื่องบิน และน้ำมันดีเซลลดลง โดย spread ของน้ำมันเบนซินลดลง 4% WoW เป็น US$29.9/bbl, spread ของน้ำมันเครื่องบินลดลง 2% WoW เป็น US$50.2/bbl และ spread ของน้ำมันดีเซลลดลง 2% WoW เป็น US$55.4/bbl ถึงแม้ว่า spread จะย่อลงมา แต่ spread ของน้ำมันทั้งสามประเภทยังอยู่ในระดับที่สูงกว่าระดับปกติที่ประมาณ US$12-16/bbl อย่างมีนัยสำคัญ สำหรับกลุ่มโรงกลั่นในประเทศ เมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม สภาความมั่นคงแห่งชาติอนุมัติให้ส่งออกน้ำมันเครื่องบิน A-1 ไปเวียดนามและฟิลิปปินส์ได้ โดยการส่งออกดังกล่าวจะต้องได้รับอนุญาตจากกระทรวงพลังงานก่อน ซึ่งการดำเนินการดังกล่าวสอดคล้องกับความเห็นของกรมธุรกิจพลังงานที่บอกว่า กระทรวงกำลังพิจารณามาตรการด้านการส่งออกเพื่อบริหารจัดการสต็อกน้ำมันเครื่องบินส่วนเกินในประเทศ ทั้งนี้การอนุญาตส่งออกน้ำมันจะขึ้นอยู่กับการคงระดับน้ำมันสำรองในประเทศให้สูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำ โดยคาดว่าจะเริ่มมีการส่งออกน้ำมันเครื่องบินในเดือนหน้า
ตลาดปิโตรเคมี: spread ของ HDPE และ PP สูงขึ้น แต่ spread ของ PET ลดลง WoW
Spread ของ HDPE และ PP ฟื้นตัวขึ้น 3% WoWเป็น US$466/ton (จาก US$452/ton) และ US$442/ton (จาก US$428/ton) ตามลำดับ เนื่องจากต้นทุน naphtha ที่ใช้เป็น feedstock ลดลงตามราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ส่วนในตลาด polyester นั้น spread ของ PET ในเอเชียลดลง 6% WoW เป็น US$224/ton (จาก US$240/ton) แต่ยังอยู่ในเกณฑ์ดีมาก (สูงกว่า US$200/ton) เนื่องจาก i) ขาดแคลน naphtha feedstock เพราะอุปทานสะดุดที่ช่องแคบฮอร์มุซ และ ii) อุปสงค์ PET สูงตามฤดูกาลในช่วงหน้าร้อน
