บล.ฟิลลิป:
TTB กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาด แต่ยังเพิ่ม y-y q-q
ทยอยซื้อ TP’70: 3.00
กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสูงกว่าคาด แต่ก็ยังเพิ่มขึ้นทั้ง y-y และ q-q โดยเพิ่มขึ้น y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง และเพิ่มขึ้น q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่ฟื้นตัว สินเชื่อกลับมาฟื้นตัวจากไตรมาสก่อนที่หดตัว ในขณะที่ NPL ทรงตัวจากไตรมาสก่อน เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 – 70 แต่ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 3 บาท เหลือส่วนต่างพอสมควร แนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 2Q69 | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69 | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 5,513 | 5,170 | 5,004 | 10.2 | 6.5 | 10,683 | 10,100 | 5.8 |
| EPS | 0.06 | 0.05 | 0.05 | 10.2 | 6.5 | 0.11 | 0.10 | 5.7 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
2Q69 กำไรเพิ่มขึ้น 10.2% y-y และ 6.5% q-q ต่ำกว่าคาด: TTB รายงานผลประกอบการ 2Q69 มีกำไร 5.5 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากการตั้งสำรองสูงกว่าคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 10.2% y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองลดลง และมีรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มมากขึ้น และกำไรยังเพิ่มขึ้น 6.5% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่ฟื้นตัว ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง และมีรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น
-
สินเชื่อฟื้นตัว NPL ทรงตัว: สินเชื่อของ TTB ใน 2Q69 กลับมาฟื้นตัวได้ 0.5% q-q จากไตรมาสก่อนที่สินเชื่อหดตัว 2.2% q-q โดยส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อรายใหญ่ และสินเชื่อ Consumer loan ในขณะที่สินเชื่อประเภทอื่นส่วนใหญ่ยังหดตัวอยู่ ทางด้าน NPL ทรงตัวอยู่ในระดับเดียวกับไตรมาสก่อนที่ 2.93%
-
คงประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 แนะนำ “ซื้อ”: เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 – 70 ของ TTB ไว้ที่ 21.5 พันลบ. และ 23.3 พันลบ. ตามลำดับเพิ่มขึ้น 4.1% y-y และ 8.3% y-y แต่เราปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 3 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร แนะนำ “ทยอยซื้อ”
