บล.กรุงศรีฯ:
SETETRON & DELTA Update หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนฯ และหุ้นนำในกลุ่ม DELTA ปรับขึ้นเด่นวันนี้ หนุนจาก 1) ความกังวลวงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯคลายลง หลังภาคแรงงานอ่อนแรง 2) AI CAPEX cycle ปี 2027F เร่งขึ้น +47%y-y vs prev. +31% สะท้อน Demand เร่งมาก
Key Ideas: หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนฯ และหุ้นนำในกลุ่ม DELTA ปรับขึ้นเด่นวันนี้
1) ความกังวลวงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯคลายลง หลังภาคแรงงานอ่อนแรง
2) AI CAPEX cycle ปี 2027F เร่งขึ้น +47%y-y vs prev. +31%
- ประมาณการ CAPEX ในปี 2027 ของกลุ่ม Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta และ SpaceX ถูกปรับขึ้นอย่างมากราว +20%
- งบลงทุนรวมสูง 1.15ล้านล้านเหรียญฯ
- ความเสี่ยงดอกเบี้ยสหรัฐฯ ต่ำลง หนุนเร่งลงทุนต่อเนื่องรับความต้องการที่เร่งขึ้นก้าวกระโดด
3) DELTA Taiwan ที่มีสินค้าเชื่อมโยงกับภาพลงทุนเร่งวันนี้ +10%d-d(Ceiling)
Strategy: เราประเมินทิศทางดังกล่าวบวกต่อ DELTA ซึ่งมีสินค้าเชื่อมโยง Data Center มากสุด ขณะที่เชิงกลยุทธ์อาจเป็นจุดเปลี่ยนจาก
1) ช่วงก่อนหน้าหุ้นถูกขาย กังวลผลกระทบวัตถุดิบแพงขึ้นไปแล้ว
2) ความต้องการที่เร่งขึ้น หนุนตลาดเริ่มมองภาพบวกโอกาสปรับขึ้นราคาได้มากทิศทางเดียวกับ Memory
ระยะสั้น แนะนำเก็งกำไร DELTA แนวรับ 270.0/262.0 , แนวต้าน 290.0/ 300.0 ,Cut loss < 258.0 บาท
