บล.ฟิลลิป:
CK กำไร 2Q69 สูงกว่าคาด
ซื้อ TP’69: 21.60
กำไร 2Q69 สูงกว่าคาดอยู่ที่ 800 ลบ. -7.3%y-y จากการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรลดลง แต่ฟื้นตัว +143.1%q-q จาก 3 ปัจจัยหลัก รับรู้ปันผล TTW, ส่วนแบ่งกำไรสูงขึ้นจาก BEM และ Construction profit จาก GPM และทิศทาง Net interest ที่ลดลง ส่วนแนวโน้ม 3Q69 กำไรสูงขึ้นต่อเนื่องเข้าสู่ high season ของ CKP ราคาพื้นฐาน 21.60 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 2Q69 | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69 | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 800 | 329 | 863 | -7.3 | +143.1 | 1,129 | 1,145 | -1.4 |
| EPS | 0.48 | 0.20 | 0.51 | -7.3 | +143.1 | 0.67 | 0.68 | -1.4 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
2Q69 กำไรสูงกว่าคาด: 2Q69 กำไร 800 ลบ. -7.3%y-y +143.1%q-q สูงกว่าที่คาด มีการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรลดลง y-y จากปีก่อนที่ยังมีบันทึกกำไรจากค่าเงิน แต่ฟื้นตัวดีขึ้น q-q จากรับปันผล TTW, ส่วนแบ่งกำไรจาก BEM และ Construction profit ตามลำดับ
-
มีรายได้ก่อสร้าง 1.1 หมื่นลบ. +5.7%y-y -6.8%y-y อยู่ระดับใกล้เดิมเป็นปกติที่สูงกว่าระดับ 1.0 หมื่นลบ. ตามความก้าวหน้าของงานก่อสร้างโครงการหลักๆ อาทิ โครงการโรงไฟฟ้าพลังน้ำหลวงพระบาง, รถไฟฟ้าสายสีม่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ(สายสีม่วงใต้), โครงการก่อสร้างทางรถไฟทางคู่สายเด่นชัย-เชียงราย-เชียงของ เป็นต้น มี GPM-ก่อสร้าง 8.2% สูงขึ้น y-y และ q-q และทำได้สูงกว่ากรอบเป้าหมายของบริษัทที่ 7.0-8.0% มี Construction profit 100 ลบ. สูงขึ้น y-y และ q-q จาก GPM และทิศทาง Net interest ที่ลดลงจากการคืนชำระหนี้
-
ไตรมาสนี้มีรับปันผลจาก TTW 232 ลบ. และมีส่วนแบ่งกำไร 467 ลบ.
-
แนวโน้ม 3Q69 กำไรสูงขึ้นต่อเนื่อง: แนวโน้มกำไร 3Q69 สูงขึ้นต่อเนื่องจากเข้าสู่ช่วง high season ของ CKP ราคาพื้นฐาน 21.60 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
