บล.เคจีไอ (ประเทศไทย):
PFund-REITs-IFF
ยังรักษาการจ่ายเงินปันผล 2Q69 ได้ดีต่อเนื่อง
Event
Update กำไรและ DPU ช่วง 2Q69 ในกองทุนที่เราแนะนำ
Key highlights
กำไร 2Q69: กอง CPNREIT ทำผลงานเหนือกว่าคู่แข่ง
ในช่วง 2Q69 กองทุนกำไรเติบโตทั้ง YoY และ QoQ คือกอง CPNREIT (Figure 2-4) อีกทั้ง PROSPECT ยังโดดเด่นด้วยการเติบโตสูงถึง 69% YoY แผนภาพรวม 2Q69 ดูไม่น่าตื่นเต้นนัก แต่กองทุนที่เราแนะนำก็สามารถประกาศจ่าย DPU ได้ตามปกติโดยมี yield น่าพอใจ
CPNREIT: กำไร 2Q69 โตทั้ง YoY และ QoQ
กองทุนมีกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 893 ล้านบาท (+9.2% YoY และ +10.4% QoQ) และได้ประกาศจ่ายเงินปันผลที่ 0.28 บาทต่อหน่วย กำหนดวันจ่าย (PD) ที่ 8 กันยายน 2569 โดยที่ CPNREIT รายงานกำไรสุทธิ 2Q69 จากการลงทุน (ไม่รวมผลกระทบจาก TFRS16) ที่ 1.07 พันล้านบาท (+6.8% YoY) โดยเป็นผลจากรายได้ค่าบริการสาธารณูปโภคและค่าบริการส่วนกลาง (CAM charge) ที่เพิ่มขึ้นจากห้างสรรพสินค้าเซ็นทรัล พระราม 2 ภายใต้สัญญาเช่าใหม่ รวมถึงรายได้ค่าเช่าจากเซ็นทรัล ปิ่นเกล้า และเซ็นทรัล เชียงใหม่ แอร์พอร์ตหลังการรีโนเวทเสร็จสิ้น
WHAIR: กำไร 2Q69 แผ่วลงทั้ง YoY และ QoQ
WHAIR รายงานขาดทุนสุทธิ 2Q69 ที่ 171 ล้านบาท (ลดลงทั้ง YoY และ QoQ) และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.14 บาทต่อหน่วย กำหนดวันจ่าย (PD) ที่ 23 กันยายน
AMATAR: กำไร 2Q69 อ่อนตัวทั้ง YoY และ QoQ
AMATAR รายงานกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 77 ล้านบาท (-4.0% YoY และ -3.8% QoQ) และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.16 บาทต่อหน่วย กำหนดวันจ่าย (PD) ที่ 11 กันยายน
ALLY: กำไรสุทธิ 2Q69 ลดลงทั้ง YoY และ QoQ
ALLY รายงานกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 136 ล้านบาท (-6.4% YoY และ -40.2% QoQ) และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.11 บาทต่อหน่วย กำหนดวันจ่าย (PD) ที่ 18 กันยายน
LHHOTEL: กำไรสุทธิอ่อนตัวทั้ง YoY และ QoQ
LHHOTEL รายงานกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 230 ล้านบาท (-32.2% YoY และ -46.9% QoQ) และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.25 บาทต่อหน่วย กำหนดวันจ่าย (PD) ที่ 16 กันยายน
PROSPECT: กำไรสุทธิ 2Q69 พุ่งก้าวกระโดด YoY แต่ลดลง QoQ
กองทุนรายงานกำไรสุทธิ 2Q69 ที่ 168 ล้านบาท (+69.0% YoY แต่ -3.9% QoQ) และประกาศจ่ายเงินปันผล 0.07 บาทต่อหน่วย กำหนดวันจ่าย (PD) ที่ 8 กันยายน
Recommendation
เมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินงานโดยรวมและ DPU ใน 2Q69 เราคาดว่ากองทุนเหล่านี้จะรักษา dividend yield ปี 2569 เป็นน่าพอใจได้จากที่มีกำไรสม่ำเสมอและฐานะการเงินแข็งแกร่ง นอกจากนี้ราคากองทุนที่เราแนะนำยังเพิ่มขึ้นอยู่ระหว่าง 12.7-43.9% YTD ดังนั้น เราจึงยังคงแนะนำกองทุนดังต่อไป i) กองเด่นระดับแนวหน้า: CPNREIT, WHAIR และ AMATAR และ ii) กองเด่นระดับรอง: ALLY, LHHOTEL และ PROSPECT
Risks
โรคระบาด เศรษฐกิจโลกถดถอย และ ความไม่สงบทางการเมือง
