บล.เคจีไอ (ประเทศไทย):
คาดการณ์หุ้นที่มีโอกาสเข้า/ออก ดัชนีฯ SET50 ในงวด 1H2570
ในเบื้องต้น ทีม data analyst ของเราคาดว่า CENTEL, IRPC, KCE* และ SPRC* จะได้เข้า SET50 ในงวด 1H70 เมื่ออิงจากชุดข้อมูลเบื้องต้น ณ สิ้นเดือนตุลาคม 2569 นักวิเคราะห์ข้อมูลของเราได้ทำการคำนวณโดยใช้แบบจำลอง และ คาดว่าจะมี่หุ้นสี่ตัวที่ถูกเพิ่มเข้ามาในการคำนวณดัชนี SET50 งวด 1H70 ได้แก่ CENTEL*, IRPC*, KCE* และ SPRC* ซึ่งก็เป็นไปตามที่คาดกันไว้อยู่แล้ว ว่ากลุ่มพลังงานปลายน้ำ และ อิเล็กทรอนิกส์ขยับขึ้นมาแรงในช่วงหลายเดือนนี้ ซึ่งทำให้ทั้งมูลค่าตลาด และ มูลค่าการซื้อขายของหุ้นที่เกี่ยวข้องเพิ่มขึ้น
หุ้นที่มีโอกาสจะถูกถอดออกจาก SET50 ได้แก่ LH, MRDIYT, OSP* และ TIDLOR*** มีโอกาสสูงที่ LH*, MRDIYT*, OSP* และ TIDLOR* จะถูกถอดออกจาก SET50 และ ถูกจัดชั้นใหม่เป็น SET100 ใน 1H70 ซึ่งส่วนใหญ่ถูกกระทบจากการที่มูลค่าตลาดลดลงเพราะราคาหุ้นอ่อนแอ และ มูลค่าการซื้อขายหุ้นลดลง ถึงแม้ว่าราคาหุ้น OSP จะวิ่งขึ้นมาแรงในช่วงเดือนตุลาคม แต่ยังไม่มากพอที่จะทำให้อยู่ใน SET50 ต่อได้
ไอเดียการเทรดหุ้นที่มีแววจะได้เข้า SET50: CENTEL น่าจะ outperform ส่วน KCE มี risk-reward น่าสนใจหลังจากที่ราคาย่อลงมาแล้ว
หุ้น CENTEL outperform ดัชนี SET เล็กน้อย QTD ซึ่งเรามองว่าโมเมนตัมราคาหุ้นน่าจะแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยเราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักใน 3Q69 จะเพิ่มขึ้น 39% YoY และ 51% QoQ เป็น 265 ล้านบาท จาก RevPAR ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งในประเทศไทยมัลดีฟส์, ผลการดำเนินงานของธุรกิจอาหารที่ประคองตัวได้ดี และ ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่ลดลง ในขณะเดียวกัน โมเมนตัมกำไรของ CENTEL น่าจะแข็งแกร่งขึ้นใน 4Q69 ส่วนในกรณีของ KCE ราคาหุ้นลดลงตามภาวะตลาดที่ย่ำแย่ของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลก แต่เราคาดว่ากำไรจากธุรกิจหลักใน 3Q69 จะพุ่งสูงขึ้นถึง 78% YoY และ 113% QoQ เพราะได้อานิสงส์ทางอ้อมจากอุปทานที่ตึงตัวของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์โลก
นัยยะต่อหุ้นที่อาจถูกถอดจาก SET50: OSP มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และ อาจจะยังไปได้สวยแม้ถูกถอด
ถึงแม้ว่า OSP จะ outperform ดัชนี SET อยู่ 23% QTD และ อาจจะถูกถอดออกจาก SET50 แต่ราคาหุ้นยังประคองตัวได้ดี เพราะมีประเด็นบวกเฉพาะตัวช่วยค้ำสู้อยู่ เราคาดว่ากำไรสุทธิใน 3Q69F จะอยู่ที่ 905 ล้านบาท (+29% YoY, -18% QoQ) รวมกำไรพิเศษที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว 60 ล้านบาท ในขณะที่ยอดขายของใช้ส่วนตัว และ ยอดขายในต่างประเทศที่แข็งแกร่งขึ้นช่วยหนุนให้เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรคงที่กลางไปแล้วในบทวิเคราะห์ฉบับวันที่ 21 ตุลาคม 2569 ในขณะเดียวกัน ผลการดำเนินงานที่ฟื้นตัวขึ้นในเมียนมาร์น่าจะช่วยขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรใน 4Q69F ในขณะที่กำไรที่ยังแข็งแกร่ง และ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ประมาณ 5% จะช่วยหนุนแนวโน้มบวกที่เรามองไว้
#kgithailand #kgisecuritiesth #KGI #บลเคจีไอ
