คลายกังวลการเงิน ไปลุ้นต่อการคลัง // 1,480-1,495

คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง : ท่ามกลางการคลายความกังวลในมุมมองจากที่ประชุม กนง. และการรอหุ้นนโยบายการคลังกันต่อ ขณะที่การคงดอกเบี้ยของที่ประชุม FOMC อาจเข้ามารบกวน Sentiment การลงทุนในระหว่างวัน

กลยุทธ์การลงทุน

  1. ความหวังโครงการรัฐ : AEONTS, AMATA, BJC, CK, CPALL, MRDIYT, KTC, SAWAD, STECON, TIDLOR, TNP, WHA, BTS, BEM, ERW, TTW, WHAUP, SCGP, GULF, GUNKUL, GPSC

  2. กนง.คงดอกเบี้ย: BBL, KBANK, KTB, SCB

  3. เก็งงบ 1Q69: ADVANC, MTC, HANA, OSP, TFG, TFM, TOP, TU

  4. เก็งงบ DR หุ้นสหรัฐฯ : ANET23, AAPL80, MA80, SNDK23, GRAB80, BDX06

  • โล่งอกการเงิน ลุ้นต่อการคลัง: ที่ประชุม กนง. มีมติเป็นเอกฉันท์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 1.00% โดยคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจไทยปี 69 จะขยายตัวได้ที่ 1.5% เท่ากับคาดการณ์ในครั้งก่อน แต่มีการปรับคาดการณ์ขยายตัวของการลงทุนภาคเอกชน และ การลงทุนภาครัฐสู่ระดับ 3.0% (คาดการณ์เดิมที่ 1.9%) และ 1.5% (คาดการณ์เดิมที่ 0.8%) ขณะที่การบริโภคภาคเอกชนถูกปรับลงเป็น 1.6% (คาดการณ์เดิมที่ 1.9%) และยังมองโครงการรัฐในอนาคตที่มีมูลค่าราว 3 แสนล้านบาท จะช่วยเพิ่มการขยายตัวของเศรษฐกิจได้อีก 0.5-0.7% ทำให้ภาพความกังวลในมุมมองเศรษฐกิจของปปท. ลดลง และจะหันมาจับตาทิศทางนโยบายการคลังในการประชุม ครม. สัปดาห์หน้า ซึ่งคาดครั้งนี้จะมีการนำโครงการ “ไทยช่วยไทยพลัส” เข้าพิจารณา เพื่อช่วยเหลือค่าครองชีพประชาชนอีกแรง หลังงานนี้ได้มีการเคาะสูตรค่าไฟใหม่ที่จะช่วยลดภาระค่าไฟฟ้าใน 200 หน่วยแรก และมองจะมีความคาดหวังมากขึ้นที่จะเห็นพัฒนาการในโครงการใหญ่ Land Bridge ทำให้หุ้นค้าปลีก ขนส่ง นิคม ก่อสร้าง การเงิน และ อสังหาฯ จะกลับมาน่าสนใจ

  • คงดอกเบี้ย และ คงต้องลาพาวเวลล์ : ที่ประชุม FOMC มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับ 3.5-3.75% ด้วยมติ 8 ต่อ 4 เสียง ซึ่งฝั่งไม่เห็นด้วยมีกรรมการเห็นควรให้ปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1 ท่าน ส่วนอีก 3 ท่านเห็นควรคงอัตราดอกเบี้ย แต่ไม่เห็นด้วยกับการส่งสัญญาณเชิงผ่อนคลายในรายงานการประชุม ภาพดังกล่าวสะท้อนว่าเสียงในที่ประชุมค่อนข้างแตก และในอนาคตจะต้องจับตาทิศทางของที่ประชุมต่อ เนื่องจากพาวเวลล์ย้ำจะยังดำรงตำแหน่งกรรมการ จนกว่าคดีความในชั้นศาลจะสิ้นสุด หลังการแถลงข่าว Future ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ชะลอตัวลง มองจะเป็น Sentiment กดดันภาพรวมการลงทุนในเอเชีย

  • ปัจจัยอื่นที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า : TH – การปลด DELTA ออกจากเกณฑ์ Cash Balance / CPI และ Core CPI (Apr)/ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค(Apr), US-S&P Global Composite PMI (Apr)/ New Home Sales(Mar)/ JOLTS Job Openings(Mar)/ ISM Non-Manufacturing PMI(Apr)/Nonfarm Payrolls(Apr)/ Average Hourly Earnings (Apr)/ Michigan Consumer Sentiment (May), CN– Rating Dog Services PMI (Apr)/ Trade Balance (Apr)

– ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) BOI เผยยอดขอรับส่งเสริมลงทุน Q1/69 ทะลุ 1 ล้านล้านบาท จากกว่า 600 โครงการ นำโดยอุตสาหกรรมดิจิทัลและอิเล็กทรอนิกส์ รองรับการเติบโตของ AI ตามด้วยพลังงานสะอาด เกษตรและอาหาร โลจิสติกส์ และยานยนต์

(+) คณะรัฐมนตรี (ครม.) เตรียมใช้งบกลางจำนวน 1.116 ล้านล้านบาท เพื่อเตรียมความพร้อมในการเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมประจำปีของธนาคารโลก (World Bank) และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) โดยงบประมาณดังกล่าวจะถูกนำไปใช้ในการเตรียมสถานที่ ระบบเทคโนโลยีสารสนเทศ และอุปกรณ์ต่างๆ ให้เป็นไปตามมาตรฐานที่กำหนด

(-) Supplier ของบริษัท Toyota เผยการส่งมอบชิ้นส่วนเริ่มสะดุด หลังเผชิญการขาดแคลน อลูมิเนียม เรซิน และวัตถุดิบขั้นพื้นฐานอื่นๆ ซึ่งเป็นผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลาง

Picks of the day : 30 เมษายน 2569

MTC (BUY) เป้าหมาย: 31.75 / 33.00 – แนวรับ: 28.75 / 29.50

  • คาดกำไร 1Q69 ทำ New high: คาด MTC จะมีกำไร 1Q69 1.8 พันลบ. ทำ New high ได้อีกไตรมาส โดยคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 14.1% y-y และ 1% q-q จากรายได้ดอกเบี้ยที่ยังเติบโตตามการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ และการลดลงของต้นทุนดอกเบี้ย ในขณะที่ค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของรายได้
  • ได้ประโยชน์จากนโยบายรัฐ และการเปิดเทอม: คาดว่านโยบายรัฐต่าง ๆ ที่จะออกมาเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมไปถึงการเข้าใกล้ช่วงเปิดเทอมจะทำให้ความต้องการสินเชื่อมีมากขึ้น ส่งผลดีต่อการเติบโตของสินเชื่อ และผลประกอบการ

WHA (BUY) เป้าหมาย: 4.60 / 4.70 – แนวรับ: 4.32 / 4.42

  • ยอดขอ BOI พุ่ง 2.4 เท่า: บีโอไอ เผยยอดขอรับส่งเสริมการลงทุนไตรมาสแรก ปี 2569 ทะลุ 1 ล้านล้านบาท นำโดยอุตสาหกรรมดิจิทัลและอิเล็กทรอนิกส์ รองรับการเติบโตของ AI เพิ่มขึ้น 2.4 เท่า เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ยังเห็นทิศทางเชิงบวกต่อธุรกิจนิคมอย่างต่อเนื่อง / โดย WHA ยังสามารถปิดดีล Big lots ลูกค้า Data center 900 ไร่ เข้ามาเป็นยอดขายใน 1Q69
  • งบ 1Q69 มี upside แฝงอยู่: แม้เราคาดกำไรปกติ 806 ลบ. ลดลง y-y และ q-q จากยังไม่มี Bog lots โอนเข้ามาในไตรมาสนี้ แต่ยังเห็นแนวโน้มที่ดีอยู่ ภาพการโอนส่วนใหญ่เข้ามาในช่วง 2H69 ซึ่งงบ 1Q69 ที่จะประกาศในวันที่ 13 พ.ค. 69 มี upside แฝงอยู่ จากกำไรพิเศษปรับมูลค่าโครงการ WHA-IER ราว 400-700 ลบ. เป็น upside ต่อราคาหุ้น 0.31-0.54 บาท
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน