บล.กสิกรไทย:
AWC: ราคาพื้นฐาน 3.55 บาท
- เป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักจากอุปสงค์ MICE ที่แข็งแกร่งขึ้น และงานอีเวนต์ระดับนานาชาติขนาดใหญ่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ได้แก่ งาน Gastech การประชุม IMF–World Bank Annual Meetings และ Tomorrowland Thailand โดยยอดจองล่วงหน้าของโรงแรมในกรุงเทพฯ ของ AWC ในไตรมาส 3/2569 +47% YoY
- อัตราการเข้าพักของโรงแรม The Athenee Hotel และ The Okura Prestige Bangkok ขึ้นสู่ระดับ 90% ในช่วงการจัดประชุม IMF–World Bank Annual Meetings ซึ่งสะท้อนถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง
- อัตราการเข้าพักที่สูงขึ้น การปรับตัวขึ้นของอัตราค่าห้องพักเฉลี่ยต่อวัน (ADR) รวมถึงรายได้เพิ่มเติมจากธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม (F&B) และการจัดงานอีเวนต์ต่าง ๆ เป็นแรงหนุนเพิ่มเติม
BH: ราคาพื้นฐาน 199.00 บาท
- เราชอบ BH เนื่องจากการฟื้นตัวของผู้ป่วยตะวันออกกลางกลับมาเร็วกว่าคาดและแข็งแกร่งกว่าคาด ช่วยลดแรงกดดันต่อกำไร
- ระดับความรุนแรงของโรคที่สูงขึ้นและสัดส่วนผู้ป่วยที่ดีขึ้นจะช่วยสนับสนุนการขยายอัตรากำไร ขณะที่ BHยังแสดงความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง แม้รายได้จากกัมพูชาจะอ่อนแอ
- กระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง งบดุลที่เป็นเงินสดสุทธิ ROE ที่ดีขึ้น และการประเมินมูลค่าที่ 18 เท่า 2026E P/E ใกล้ระดับ -1SD ของค่าเฉลี่ยในอดีต เราเชื่อว่าอัตราผลตอบแทนต่อความเสี่ยงยังน่าสนใจ
- Advertisement -
