บริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) (KGI) ผู้นำบริการโบรกเกอร์ ซื้อขายหุ้น อนุพันธ์ ตราสารหนี้ ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ (DW) และการบริหารความมั่งคั่งชั้นนำ

แนวโน้มตลาดหุ้น ธีมการลงทุน และปัจจัยสำคัญ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล, IAA เลขทะเบียนฯ: 19838)

แกว่งกรอบแคบ… ปัจจัยต่างประเทศยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน

เมื่อวันพฤหัสฯ ที่แล้ว (ก่อนหยุดยาว 3 วัน) ปรับตัวขึ้น (แข็งแกร่งกว่าคาด)… ดัชนีฯ ปิดบวก 0.42% หนุนโดย i) พันด์โฟลว์ต่างชาติที่กลับมาซื้อสุทธิค่อนข้างแรง แต่เราเห็นว่ายังไว้ใจไม่ได้ เพราะปัจจัยแวดล้อมเปราะบาง และสัปดาห์นี้มีปัจจัยต้องติดตามอีกมาก ii) หุ้นบิ๊กแคป 2 กลุ่มหลักอย่างพลังงาน และธนาคาร ปรับขึ้นโดดเด่น โดยหุ้นพลังงานมีแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่แรลลี่ ขณะที่นักลงทุนกลับเข้าหุ้นธนาคารหลังราคาปรับฐานสะท้อนงบฯ ไตรมาส 3/2569 ที่ไม่น่าตื่นเต้นไปแล้ว

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันจันทร์ แกว่งตัวกรอบแคบ… ปัจจัยการลงทุนวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับลงเมื่อวันศุกร์ที่แล้ว สะท้อนความกังวลต่อสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หลังตลาดกังวลว่าสหรัฐฯ จะโจมตีอิหร่านในวันที่ 25 ต.ค. ขณะที่จิตวิทยาในหุ้นเทคโนโลยีก็ยังเป็นลบ เพราะ guidance ของงบลงทุนจาก META และ Tesla สูงกว่าที่คาดการณ์ ทำให้ตลาดตั้งคำถามถึงความคุ้มค่าของการใช้เงินลงทุน

ด้านปัจจัยแวดล้อมที่สำคัญต่อตลาดในสัปดาห์นี้… i) ติดตามการประชุม ธ.กลางหลักๆ ไม่ว่าจะเป็น US Fed ในวันที่ 28 ต.ค. รวมทั้งการประชุม กนง. วันที่ 28 ต.ค. และการประชุม ECB ในวันที่ 29 ต.ค. ii) ประเด็นข่าวในกลุ่มพลังงานเป็นบวก ทั้งจากราคาน้ำมันดิบที่แกว่งขึ้นต่อ ผนวกกับความคาดหวังต่อการเพิ่มเงินปันผลของ PTT* หลังจาก รมว.คลังแถลงเรียกร้องให้ PTT* จ่ายเงินปันผลเพิ่มเพื่อช่วยภาครัฐฯ ให้มีงบฯ มากขึ้นในการบริหารจัดการราคาน้ำมันแพง

หุ้นเด่นเชิงกลยุทธ์ (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์, IAA เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งงบ 3Q69 PTTGC* ERW* BTG*

PTTGC (เป้าพื้นฐาน 56 บาท)* 1) ประเมินกำไร 3Q69 โตดี + ลุ้นดีล JV (SCGC) ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q69 = 8.9 พันล้านบาท (Turnaround YoY) จากค่าการกลั่นที่ปรับขึ้นแรง รวมทั้งราคาน้ำมันที่ยังปรับขึ้นต่อเนื่องจะเป็น Sentiment บวกต่อกำไรสต็อกและ Spread ปิโตรเคมีของ PTTGC* ที่เน้นใช้ก๊าซฯ นอกจากนี้คาดภายในสัปดาห์นี้จะมีความคืบหน้าดีล JV กับ SCGC 2) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังพักฐานระยะสั้น ยังแกว่งในกรอบ Sideway up ประเมินแนวรับ 52 บาท / แนวต้าน 54.5 – 55.5 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/-60 บาท (Stop loss 49 บาท)

ERW (เป้าพื้นฐาน 4.3 บาท)* 1) ประเมินแนวโน้มกำไร 3Q-4Q โต YoY QoQ ฝ่ายวิจัยฯ คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานของ ERW* จะโตแบบ YoY QoQ ใน 3Q69 จากทั้ง RevPAR ที่ยังโตเด่นรวมทั้งยอดจองล่วงหน้าที่แข็งแกร่ง ประเมินผลกระทบจากการประท้วงที่ยุโรปมีโอกาสเป็นบวกต่อการท่องเที่ยวในเอเชียแทน … คาดเตรียมยื่นไฟลิ่ง โรงแรมบัดเจ็ท “Hop Inn” ภายในปี 2570 จะเป็นอีก Catalyst 2) ประเมินราคาหุ้นฟื้นตัวหลังพักฐาน พร้อม Indicator (MACD RSI) สนับสนุน ประเมินแนวรับ 3.64 บาท / แนวต้าน 3.74 – 3.84 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 3.94 บาท (Stop loss 3.5 บาท)

BTG (เป้าพื้นฐาน 25.4 บาท)* 1) ประเมินกำไร 3Q-4Q ดี + ราคาหมูในประเทศเริ่มฟื้นตัว ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q69 = 1.3 พันล้านบาท (+15% YoY +125% QoQ) จากราคาเนื้อหมู + ไก่ที่ปรับสูงขึ้น ขณะที่ล่าสุดสมาคมผู้เลี้ยงสุกรปรับราคาเนื้อหมูขึ้นอีก +2 บาทต่อกิโลกรัม (ตั้งแต่ 26 ต.ค.) รวมปรับขึ้นแล้ว +6 บาทต่อกิโลกรัมในรอบนี้ หลังจากที่ราคาปรับลดลงตั้งแต่อุปสงค์ลดลงชั่วคราวจากเหตุการณ์น้ำท่วม + เทศกาลกินเจ ขณะที่คาดการคุมอุปทานหมูของผู้ประกอบการรายใหญ่อยู่มีอยู่อย่างต่อเนื่องไปอีก 1 ปี คาดแนวโน้มกำไร 4Q69 ยังดีต่อเนื่อง 2) Valuation ไม่แพง ยังมี Upside Forward PE 9.4 เท่า Dividend yield 3.3% 3) ประเมินรูปแบบราคาฟื้นตัว ประเมินแนวรับ 21.2 บาท / แนวต้าน 21.7 – 22.1 บาท กรณีผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/-23 บาท (Stop loss 20.4 บาท

หุ้นมีข่าว

(+) รีดปันผล PTT*-BCP* โปะหนี้กองทุนน้ำมัน (ข่าวหุ้น) “เอกนิติ” ส่งสัญญาณ ปตท.ปันผลเพิ่ม ดึงรายได้จัดสรรพยุงกองทุนน้ำมันติดลบ 1.03 แสนล้านบาท จ่อลดภาษีสรรพสามิต “เอกนัฏ” เล็งดึงเงินกองทุนอนุรักษ์พลังงาน-ปันผล PTT*-BCP* พยุงราคาพลังงาน เดินหน้ารีดค่ากลั่นกดดีเซลหน้าโรงกลั่น 3 บาทต่อลิตร ส่วนแผนกู้เงินเป็นทางเลือกสุดท้าย

(+) AOT* ปิดดีลโลจิสติกส์ยักษ์ เปิดเกมรุกคาร์โก้เต็มพิกัด! (ข่าวหุ้น) UBS อัพราคาเป้าใหม่ 75 บาท ขานรับกำไรระยะยาว “ท่าอากาศยานไทย” เร่งปิดดีลโลจิสติกส์รายใหญ่! จ่อปล่อยเช่าที่ดิน 200 ไร่ ยาว 20 ปี ลุ้นเคาะส่วนแบ่งรายได้ภายในสิ้นปี เดินเกมรุกคาร์โก้เต็มพิกัด เสริมทัพสุวรรณภูมิ ดันเที่ยวบิน-ปริมาณขนส่งพุ่ง รับศักยภาพสนามบินขยายตัว แถมมีที่ดินเชิงพาณิชย์อีกกว่า 2 พันไร่รอลดล็อก เปิดทางเอกชนเข้าร่วมทุน ปั้นรายได้ใหม่เข้ากระเป๋า UBS เชียร์ “ซื้อ” อัพราคาเป้าหมายกระฉูด 75 บาท จากเดิม 58 บาท มองอัพไซด์จากการปลดล็อกสินทรัพย์ชูทีเด็ดดันผลตอบแทนจากเงินลงทุน (ROIC) ทะลุ 20% ดันกำไรโตเฉลี่ย 12.2% ต่อปี ฟาดเต็มแรงทั้งรายได้-กำไรระยะยาว

(+ หุ้นโซลาร์ GUNKUL* SYNEX / หุ้นค้าปลีก HMPRO* GLOBAL* DOHOME* / หุ้นสมาร์ทมิเตอร์ FORTH ALT PIS SAMART) ชงโซลาร์บ้านเข้าครม.วันนี้ คาดเปิดรับสิทธิ์ 27 ต.ค. 69 (ข่าวหุ้น) คลังชงโซลาร์ครัวเรือนเข้า ครม.วันนี้ เตรียมเปิดลงทะเบียนรับสิทธิ์ 27 ต.ค. 69 รัฐช่วย 5 หมื่นบาท/ครัวเรือน แบงก์รัฐพร้อมปล่อยกู้ดอกเบี้ยต่ำพิเศษ 2.5% ผ่อนนาน 7 ปี

(+) CENTEL* จอง Q4 สดใส ลุ้นเลี่ยงยุโรปเข้าเอเชีย (ทันหุ้น) CENTEL* จับตาสถานการณ์ยุโรป กระทบการตัดสินใจเดินทางของนักท่องเที่ยวหวังปรับแผนเที่ยวปลายปีเข้าเอเชียหนุนพอร์ตญี่ปุ่น มัลดีฟส์ ธุรกิจอาหารเน้นปรับเมนูและโปรโมชันกระตุ้นการซื้อซ้ำ คุมต้นทุนเพิ่มอัตรากำไร โบรกคาดกำไรไตรมาส 3/2569 ฟื้นตัวทั้ง QoQ และ YoY ก่อนเร่งขึ้นในไตรมาส 4 ตามฤดูกาล ปรับคาดการณ์กำไรปีนี้โต 24%

(0) เคาะ CEO ใหม่ ‘บินไทย’ ธ.ค.นี้ (ไทยโพสต์) ‘ลวรณ’ ชี้เริ่มงาน 1 ม.ค.70/เปิด 6 ชื่อชิงดำ! ‘ลวรณ’ คาดเคาะชื่อ CEO คนใหม่การบินไทยได้ภายใน ธ.ค.69 ก่อนกดปุ่มปฏิบัติหน้าที่ 1 ม.ค. ปีหน้า พร้อมเปิด 6 รายชื่อคนในลงชิงดำ แจงดึงบริษัท HR มืออาชีพช่วยประเมิน หวังได้คนที่เหมาะสมกับตำแหน่งที่สุด

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

  • โรงไฟฟ้า + Data center: ASEFA (Trailing stop 7.05 บาท) EPG* (Trailing stop 6.35 บาท) ALT (Stop loss 1.66 บาท) GPSC* (Stop loss 48.75 บาท) BGRIM* (Stop loss 18.7 บาท) GULF* (Stop loss 60.25 บาท) WHA* (Stop loss 4.76 บาท)
  • กลุ่มปันผลดี (Defensive yield): KTB* (Stop loss 42.25 บาท) KKP* (Stop loss 113 บาท) LH* (Trailing stop 3.52 บาท)
  • ท่องเที่ยว: AWC* (Stop loss 2.98 บาท) AOT* (Stop loss 57 บาท)
  • หุ้นรับงบฯ 3Q: ADVICE (Stop loss 6.95 บาท) NTF (Stop loss 12.6 บาท) ITC (Stop loss 16.8 บาท) SCGP* (Stop loss 28.5 บาท) BEM* (Stop loss 6.1 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  • CPN* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 78 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q69 = 4.5 พันล้านบาท (+8% YoY -5% QoQ) ทั้งนี้ประเมินแนวโน้มกำไรจะดีขึ้นใน 4Q69 หนุนโดยรายได้จาก Central NorthVille (เต็มไตรมาส) การโอนคอนโดใหม่ (มูลค่ารวม 3.3 พันล้านบาท) และธุรกิจโรงแรมที่ขยายตัว ยังคงประมาณการฯและคำแนะนำ “ซื้อ”
  • OR* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 12 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q69 = 5.1 พันล้านบาท (+94% YoY Turnaround QoQ) เป็นผลจากค่าการตลาดที่ฟื้นตัว YoY QoQ อย่างไรก็ดียังคงคำแนะนำ “ถือ” และคงราคาเป้าหมาย 12 บาท เพราะยังกังวลต่อธุรกิจที่กัมพูชา
  • PTTGC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 56 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q69 = 8.9 พันล้านบาท (Turnaround YoY -27% QoQ) โดยค่าการกลั่นดีขึ้นมาก YoY แต่ Spread ปิโตรเคมีปรับลดลง QoQ ประเมิน Catalyst นอกจากความคืบหน้าการร่วมทุนระหว่าง PTTGC + SCGC ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายเป็น 56 บาท (เดิม 53.5 บาท) โดยเป็นการปรับในบทวิเคราะห์อุตสาหกรรมพลังงานตั้งแต่ 15 ก.ย.
  • IRPC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 3.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 3Q69 = 5.2 พันล้านบาท (+1431% YoY +78% QoQ) โดยประเมินค่าการกลั่นที่เพิ่มขึ้นมาก + กำไรสต็อก และได้แรงหนุนบางส่วนจากส่วนต่างราคาดีเซลที่กว้างขึ้น ยังคงประมาณการฯ และแนะนำเพียง “ถือ”
  • PR9 แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 21 บาท ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q69 = 230 ล้านบาท (+2.9% YoY +24.6% QoQ) หนุนโดยการเติบโตของทั้งผู้ป่วยชาวไทยและต่างชาติ คาดแนวโน้มกำไรจะดีขึ้นใน 4Q69 ยังคงประมาณการฯและคำแนะนำ “ซื้อ”
  • กลุ่มธนาคารฯ น้ำหนักลงทุน “มากกว่าตลาด” ธนาคารส่วนใหญ่รายงานผลการดำเนินงานด้านธุรกิจสินเชื่อที่ดีขึ้น ชดเชยรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโตชะลอลง แม้กำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่วัดมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรขาดทุน (FVTPL) ลดลง (ผลจากตลาดตราสารหนี้ซบเซา) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน Credit cost ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วใน 3Q69 ขณะที่ประเมิน NIM จะทยอยดีขึ้น รวมทั้งคาดสินเชื่อยังเติบโตต่อไปในปี 2570 หุ้นเด่นเลือก KBANK* KTB* KKP* TTB* เป็นหุ้นเด่น
  • BCP* “Not rated” ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q69 = 1.05 หมื่นล้านบาท (+851% YoY -14% QoQ)
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน