บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update:
Key takeaways จากการประชุมนักวิเคราะห์ CPAXT – โทนเป็นกลาง
- ผู้บริหารได้เน้นถึงการเพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานระหว่าง Makro และ Lotus โดยจะมีการรวมการจัดซื้อ และมีการออกสินค้าแบรนด์ตัวเองมากขึ้น ซึ่งจะนำไปสู่ synergies ที่ประมาณไว้ 5 พันล้านในช่วงระยะ 2 ปีข้างหน้า
- SSSG สำหรับ Makro และ Lotus ใน 4Q24 น่าจะใกล้เคียงกับ 3Q24 ที่ 1.5% สำหรับ Makro และ 2.3% สำหรับ Lotus โดยเป็นตัวเลขที่ถือว่าดีแล้วถ้ามองว่าใน 4Q23 มีฐานสูง
- ในระยะยาวจะมีการ optimize รายได้ค่าเช่า ซึ่งอาจทำได้หลายทาง เช่น มองหา anchor tenants เพิ่มเติม หรือให้บริษัทภายนอกมาเป็นผู้บริหารให้
- คงคำแนะนำ “ถือ” ราคาเป้าหมาย 35 บาท
- Advertisement -
