ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

แกว่งขึ้นต่อ… ฟันด์โฟลว์เข้าหุ้นไทยยังแข็งแกร่ง

เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว… ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นต่อค่อนข้างแข็งแกร่ง (ตามคาด)… หนุนโดย i) ฟันด์โฟลว์ต่างชาติยังไหลเข้าหุ้นไทยต่อเนื่อง หนุนโดยแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่ทยอยฟื้นตัว และนักลงทุนมองตลาดหุ้นไทยปลอดภัย / ปันผลน่าสนใจ กว่าตลาดหุ้นอื่นๆ ในอาเซียน (สัปดาห์ที่แล้ว ต่างชาติซื้อสุทธิสะสม 2.61 หมื่นล้านบาท) ii) การหมุนกลุ่มเล่นเข้าหุ้น domestic plays ยังชัดเจน โดยเฉพาะกลุ่มธนาคารฯ ซึ่งยังมีมูลค่าน่าสนใจและได้ประโยชน์จากภาคการลงทุนที่ฟื้นตัว

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันจันทร์ แกว่งขึ้นต่อ… ปัจจัยการลงทุนวันนี้ ได้แก่ i) ตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ปิดทำการเมื่อวันที่ 3 ก.ค. เนื่องในวันชาติ ii) ราคาน้ำมันดิบ WTI เช้านี้อ่อนลงอีกเล็กน้อย หลังจากกลุ่มโอเปกพลัสมีมติเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันดิบอีก 1.88 แสนบาร์เรลต่อวัน เริ่มในเดือน ส.ค. นี้ iii) สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่มีปัจจัยใหม่ เพราะในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาอิหร่านอยู่ในช่วงจัดพิธีศพ อดีตผู้นำ อยาตอลล่า คาเมเนอี

ด้านปัจจัยภายในประเทศ… วาระเด่นของรัฐบาลในสัปดาห์นี้ ได้แก่การสรุปจำนวนผู้มีสิทธิขอรับบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ ซึ่งทาง ก.คลังแถลงแล้วว่า หากมีจำนวนผู้ได้รับสิทธิมากกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ที่ 13.2 ล้านคน จะของบกลางฯ เพิ่มเติมเพื่อให้สิทธิให้ครบ เบื้องต้น ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินเม็ดเงินจากโครงการบัตรสวัสดิการฯ รอบนี้ จะอยู่ที่ 5-6 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะส่งผลบวกต่อการใช้จ่ายบริโภคในไตรมาส 3/2569

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร SAWAD*, BAM*, CPALL*

SAWAD* (เป้าพื้นฐาน 26 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว ทดสอบค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 23.7 บาท / แนวต้าน 24.5 – 25.0 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 26 บาท (Stop loss 23.2 บาท) 2) ประเมิน Bond yield ไทยเริ่มลดลง หนุน Sentiment ต้นทุนเงินทุนลดลง ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินการ Refinance หุ้นกู้ล่าสุด จะทำให้ต้นทุนเงินทุนของ SAWAD* เริ่มทยอยลดลงตั้งแต่ 2Q69 ขณะที่มีการปรับพอร์ตเน้นขยายสินเชื่อ Yield สูง โดยรวมคาดจะทำให้ NIM เริ่มดีขึ้น นอกจากนี้ภาพรวมเศรษฐกิจที่คาดจะผ่านจุดต่ำสุดใน 2Q69 เป็นบวกต่อแนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ใน 2H69 3) Valuation ถูก Forward PE 7.8 เท่า (ต่ำกว่า -1 SD ที่ราว 8.8 เท่า) PBV 1.0 เท่า ขณะที่คาดแนวโน้มกำไรจะเริ่มกลับมาโต YoY ตั้งแต่ปีนี้ หลังจากลดลง YoY มา 2 ปีติดต่อกัน

BAM* (เป้าพื้นฐาน 7.5 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว ทดสอบแนวต้านค่าเฉลี่ย 200 วัน และปิดแก้ประราคา ประเมินแนวรับ 6.8 บาท / แนวต้าน 7.0 – 7.15 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 7.35 บาท (Stop loss 6.65 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกทั้งต้นทุนเงินทุนลดลงและยอดขายบ้านมือสองที่เร่งตัวแซงบ้านใหม่ เราประเมินแนวโน้ม Bond yield ไทย ที่มีแนวโน้มลดลงตามทิศทางเงินเฟ้อจะหนุน Sentiment บวกต่อต้นทุนเงินทุนของ BAM* ที่จะลดลง ขณะที่ยอดขายบ้านมือสองเร่งตัวแซงบ้านใหม่เป็นอีกปัจจัยหนุน … ลุ้นการเตรียมเปิดตัว JV กับธนาคารเร็วๆ นี้ 1 แห่ง 3) Valuation ถูก PBV 0.5 เท่า (เท่ากับ – 1 SD) และ Dividend yield 6.8%

CPALL* (เป้าพื้นฐาน 59 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นฟื้นตัว ยืนเหนือค่าเฉลี่ย 200 วัน ประเมินแนวรับ 48.25 บาท / แนวต้าน 49.5 – 50.25 บาท กรณีฟื้นตัวผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 52 บาท (Stop loss 46.5 บาท) 2) ประเมินราคา Laggard ขณะที่ประเมินเศรษฐกิจในประเทศเริ่มฟื้นตัว เราประเมินราคาหุ้น CPALL* ฟื้นตัวช้า ยังต่ำกว่าก่อนเกิดเหตุสงครามตะวันออกกลาง ขณะที่คาดแนวโน้มเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวใน 3Q-4Q หลังสถานการณ์สงครามผ่อนคลายลง (แรงกดดันจากเงินเฟ้อลดลง) และการท่องเที่ยวฟื้นตัวเด่น โดยเฉพาะใน 4Q69 (มีงานอีเว้นท์ขนาดใหญ่จำนวนมาก) หนุนการบริโภคในประเทศ 3) Valuation ถูก Forward PE เพียง +/-14.8 เท่า (ต่ำกว่า -1 SD ที่ +/-19 เท่า) PBV 2.9 เท่า เป็นกรอบต่ำสุดตั้งแต่ IPO Dividend yield 3.7%

หุ้นมีข่าว
  • GPSC-BGRIM*-GUNKUL* โดดเด่น (ข่าวหุ้น)** “หุ้นโรงไฟฟ้าระอุ!” แห่ไล่ราคาปรับซิกซิ่งกำลังผลิตใหม่ตามแผน PDP 2026 จับตาดีลยักษ์ 30,000 เมกะวัตต์ Data Center จุดฉนวนเกมพลังงานเปลี่ยนประเทศ GULF*-GPSC*-BGRIM*-GUNKUL* วิ่งนำตลาด รับเม็ดเงินลงทุนโครงสร้างพื้นฐานโรงไฟฟ้าหมื่นล้าน ด้าน RATCH* พลิกเกมครั้งใหญ่หมดสัญญา PPA เดินหน้าสู่ธุรกิจพลังงานในอนาคต ลุย Data Center-แบตเตอรี่-ไฮโดรเจน-SMR รับเมกะเทรนด์พลังงานโลก โบรกฯ มองแรงกดดันลดค่าไฟกระทบกลุ่มโรงไฟฟ้าจำกัด ชูหุ้นเติบโตระยะยาวรับ PDP 2026-Direct PPA และต้นทุน LNG ขาลง หนุน GULF*-GPSC*-BGRIM* ผลดำเนินงานโดดเด่น
  • ร้อง กสทช. สอบ ‘สุภาพร’ กังขาธุรกรรมซื้อหุ้นสื่อพรอส! (ข่าวหุ้น)* “ทรู” ร้อนจดหมายถึง ก.ล.ต. เร่งตรวจสอบการยื่นแบบ 246-2 ของ “สุภาพร พิมพ์พงษ์” หลังปรากฏข้อมูลถือหุ้นกว่า 7% มูลค่ากว่า 30,000 ล้านบาท ตั้งข้อกังขาการทำรายการดังกล่าวเกิดขึ้นจริงหรือไม่ หรือเกิดจากการยื่นข้อมูลที่คลาดเคลื่อนหรือไม่อย่างถูกต้อง หวั่นสร้างความสับสน กระทบความเชื่อมั่นตลาดหุ้นไทย
  • (+ กลุ่มนิคมฯ) เอกชนบิ๊กฟุตสเต็ปพาส ดันลงทุน 1 ล้านล้าน (มติชน) ปีนี้ต้องทุ่มเงินอย่างต่ำ 20% เซ็ก 5 ล.รายใหม่บัตรคนจน ‘เอกนิติ’ เผย รบ. ดันนโยบายปีแห่งการลงทุน ชู ‘Thailand FastPass’ ผลักดันเม็ดเงินลงทุน 9 แสนล้าน ถึง 1 ล้านล้านบาท แรงขับเคลื่อนเศรษฐกิจไทย-เพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันระยะยาว ขีดเส้นผู้รับการส่งเสริมต้องลงเม็ดเงินจริง 20% ในปีนี้
  • (+ NEX, KGEN) คค.ชงของบ 2.4 หมื่นล.กลาง ก.ค.นี้ (ข่าวสด) พลิกโฉมรถสาธารณะสู่อีวี-เดินหน้าอุดหนุนเฟส 2 คมนาคม เตรียมแผนเสนอขอรับงบ พ.ร.ก.กู้เงินฯ 2.4 หมื่นล้านบาท เปลี่ยนผ่าน “รถโดยสารสาธารณะ เป็น EV” กลางเดือน ก.ค.นี้
หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า
  • หุ้นที่แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุดล็อคกำไร Trailing stop: STECON* (Trailing stop 17.4 บาท) BGRIM* (Trailing stop 16.7 บาท) KBANK* (Trailing stop 221 บาท) KTB* (Trailing stop 38 บาท)

  • SCGP* (เป้าพื้นฐาน 32 บาท)* แนวรับ 28.5 บาท / แนวต้าน 30.0 บาท ผ่านได้แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 27.5 บาท)

  • MINT* (เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท)* แนวรับ 24.5 บาท / แนวต้าน 24.9 – 25.5 บาท (Trailing stop 24 บาท)
  • SPA (เป้าพื้นฐาน 3.9 บาท) แนวรับ 3.3 บาท / แนวต้าน 3.34 – 3.44 บาท (Trailing stop 3.2 บาท)
  • CPN* (เป้าพื้นฐาน 78 บาท)* แนวรับ 67.5 บาท / แนวต้าน 68.75 – 70.5 บาท (Trailing stop 66.25 บาท)
  • BH* (เป้าพื้นฐาน 210 บาท)* แนวรับ 191.5 บาท / แนวต้าน 195 – 200 บาท (Stop loss 187 บาท)
  • ADVICE (เป้า Consensus 7.2 บาท) แนวรับ 6.35 บาท / แนวต้าน 6.5 – 6.85 บาท (Stop loss 6.15 บาท)
  • ALT (ยังไม่มีเป้าหมาย Consensus) แนวรับ 1.73 บาท / แนวต้าน 1.82 – 1.88 บาท (Stop loss 1.68 บาท)

  • ▪WHA* (เป้าพื้นฐาน 5.4 บาท)* แนวรับ 5.15 บาท / แนวต้าน 5.3 – 5.5 บาท (Stop loss 5.0 บาท)

  • DITTO (เป้า Consensus 16 บาท) แนวรับ 14.9 บาท / แนวต้าน 15.8 – 16.2 บาท (Stop loss 14.2 บาท)

  • CK* (เป้าพื้นฐาน 23 บาท)* แนวรับ 19.3 บาท / แนวต้าน 19.7 – 20.0 บาท (Stop loss 19.0 บาท)

  • BDMS* (เป้าพื้นฐาน 22.5 บาท)* แนวรับ 19.8 บาท / แนวต้าน 20.4 – 20.7 บาท (Stop loss 19.3 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
  • SPALI* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 13.3 บาท* ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 2Q69 = 755 ล้านบาท (+88% QoQ -32% YoY) กรณีที่เป็นไปตามคาดกำไร 1H69 จะคิดเป็นเพียง 30% ของประมาณการฯทั้งปี ทำให้ประมาณการฯของฝ่ายวิจัยฯมี Downside แม้คาดว่าผลการดำเนินงาน 2H69 จะโต HoH จากโครงการคอนโดใหม่ที่พร้อมโอน 2 แห่ง ก็ตาม ยังคงแนะนำ “ขาย” และคงเป้าพื้นฐาน 13.3 บาท
  • DELTA* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 245 บาท* ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 2Q69 = 8.9 พันล้านบาท (+97% YoY ทรงตัว QoQ) ความต้องการสินค้าและอุปกรณ์ในห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยี AI เป็นปัจจัยหนุนการเติบโต แต่ฝ่ายวิจัยฯประเมินมีความเสี่ยงอุปทานที่ขาดแคลนอาจทำให้คำสั่งซื้อล่าช้า / กดดันอัตรากำไร รวมทั้ง Valuation ที่แพง (Forward PE >100 เท่า) ฝ่ายวิจัยฯจึงยังคงแนะนำ “ขาย” และคงเป้าหมายพื้นฐานไว้ที่ 245 บาท
  • NTF แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 20.8 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 2Q69 = 258 ล้านบาท (+69% YoY +700% QoQ) ทั้งนี้คาดแนวโน้มกำไร 3Q-4Q จะโดเด่น YoY ต่อ จากเข้าฤดูผลผลิตทุเรียนภาคใต้ใน 3Q69 + เริ่มส่งทุเรียนเวียดนามไปจีน และ 4Q69 เริ่มธุรกิจส่งออกทุเรียนแช่แข็ง ทั้งนี้ประมาณการฯมี Upside จาก ธุรกิจทุเรียนแช่แข็ง และการออกหุ้นกู้เพิ่มเงินทุนหมุนเวียนในการจัดหาทุเรียนเพื่อส่งออกเพิ่ม ยังคงแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายพื้นฐาน 20.8 บาท

หมายเหตุ: 1. *บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน