Technology ถูกขายต่อเนื่องจากความกังวลเงินเฟ้อ แต่จะดีกับหุ้นกลุ่มคุณค่า
MARKET UPDATE
S&P 500 ปิดที่ 7,659 จุด ลดลง -1.09% และ Nasdaq ปิดที่ 26,140 จุด ลดลง -2.15% กดดันจากหุ้นกลุ่ม AI และเซมิคอนดักเตอร์ที่ร่วงแรง โดย CoreWeave ดิ่ง -11.91% Broadcom -4.52% และ Palantir -7.22% ขณะที่ตลาดกังวลฟองสบู่ AI และต้นทุนหนี้ที่พุ่งสูง ด้านราคาน้ำมัน Brent ปิดที่ 108.82 ดอลลาร์/บาร์เรลหลังยูเครนโจมตีคลังน้ำมันรัสเซียและอิหร่านโจมตีเรือบรรทุกสินค้าใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐรายงานมากกว่าตลาดคาดการณ์ไว้ แต่อย่างไรก็ตามนักลงทุนดูจะไม่ได้กังวลกับเงินเฟ้อมากนัก สะท้อนผ่านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐที่ทยอยปรับลง แต่ถึงอย่างนั้นก็ยังไม่สามารถวางใจได้ ด้วยราคาน้ำมันที่ขยับขึ้นมาอีกครั้ง กดดันเม็ดเงินออกจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี แต่หมุนเข้าไปยังกลุ่มคุณค่า ระยะสั้นดีกับตลาดหุ้นไทยด้วยการที่มีหุ้นคุณค่าเป็นส่วนใหญ่ คืนนี้ไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญรอติดตามเพียงสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ขณะที่ฝั่งยุโรปเกิดการชุมนุมประท้วงระยะสั้นอาจกดดันหุ้นที่มีธุรกิจในยุโรปอย่าง MINT แต่มิได้กระทบกับตัวอื่นๆในกลุ่มท่องเที่ยวเพราะอิงรายได้ในไทยเป็นหลัก
ปัจจัยในประเทศ
การประชุมธนาคารโลกจบลงด้วยดีด้วยการที่ไทย เป็นเจ้าภาพ มองประเทศไทยกำลังกลับมาเป็นที่สนใจของโลกอีกครั้งซึ่งจะดีกว่าหุ้นในกลุ่มนิคม ด้านเงินบาทแข็งค่าต่อเนื่อง หลังจากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า มองเป็นปัจจัยหนุนกระแสเงินทุนต่างชาติที่มีโอกาสไหลเข้า และหุ้นไทยกำลังได้ประโยชน์จากการหมุนของกลุ่มอุตสาหกรรมจากเทคโนโลยีมาสู่หุ้นคุณค่า
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1560 – 1585 เช้านี้ KOSPI -1.9% สะท้อนแรงขายในกลุ่ม TECH ยังไม่เสร็จสิ้น กลยุทธ์การลงทุนเน้นที่กลุ่มคุณค่าเช่นธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) กลุ่มสื่อสาร (ADVANC TRUE) พลังงาน (PTT PTTEP PTTGC) การเงิน (MTC SAWAD)
TOP PICK
KKP ซื้อ TP: Bt 130
คาดกำไรสุทธิใน 3Q26 ที่ 2 พันล้านบาท (+19% YoY, -6% QoQ กำไรเติบโต YoY เนื่องจาก 1) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวจาก NIM ที่ขยายตัว 2) รายได้ค่าธรรมเนียมขยายตัวจากธุรกิจการบริหารความมั่งคั่ง
KTB ซื้อ TP: Bt 50
คาดกำไรในปี 2027 จะขยายตัวดีขึ้น +4% เพราะสินเชื่อขยายตัว และรายได้ค่าธรรมเนียมขยายตัวจาก ธุรกิจ Wealth management ทำให้ ROE แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ที่ 10.4%
