บล.บัวหลวง:
Energy: UAE ลาออกจาก OPEC หนุนราคาน้ำมันระยะสั้น
กลยุทธ์การลงทุน
การที่สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ประกาศถอนตัวจาก OPEC และ OPEC+ มีผลตั้งแต่วันที่ 1 พ.ค. จะเพิ่มความไม่แน่นอนของตลาดและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น ซึ่งจะหนุนราคาน้ำมันดิบให้ปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ข่าวดังกล่าวจะเป็นปัจจัยบวกต่อ sentiment และเป็นโอกาสในการเก็งกำไรในหุ้นกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะ PTTEP, PTT, BANPU และกลุ่มโรงกลั่น
ความผันผวนของกลุ่มและผลกระทบ
เมื่อวันที่ 28 เม.ย. UAE ประกาศออกจากกลุ่ม OPEC และพันธมิตร OPEC+ โดยมีผลในวันที่ 1 พ.ค. การตัดสินใจดังกล่าวจะสร้างความผันผวนให้กับกลุ่ม และส่งผลให้ความเป็นเอกภาพของกลุ่มอ่อนแอลง นอกจากนี้ ยังเพิ่มความไม่แน่นอนของตลาดน้ำมันโลกและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น
ปัจจัยพื้นฐานสนับสนุน
UAE เป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่อันดับ 7 ของโลก และอันดับ 3 ของกลุ่ม OPEC โดยมีกำลังการผลิต 3.4 ล้านบาร์เรลต่อวัน UAE เข้าร่วม OPEC ตั้งแต่ปี 1967 และมีบทบาทสำคัญต่อกลุ่มมาเกือบ 60 ปี การถอนตัวจาก OPEC และ OPEC+ จะส่งผลให้ UAE ไม่ต้องอยู่ภายใต้ข้อตกลงการควบคุมกำลังการผลิตของกลุ่มอีกต่อไป ดังนั้น UAE จะสามารถกำหนดระดับการผลิตได้ตามศักยภาพของตนเองและภาวะตลาด โดยมีแผนเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 5.0 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2570 ในระยะกลางอุปทานที่เพิ่มขึ้นจาก UAE รวมถึงโอกาสที่ประเทศสมาชิก OPEC และ OPEC+ อื่น ๆ จะเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาด จะเป็นปัจจัยกดดันราคาน้ำมันดิบให้ปรับตัวลดลง
อัพไซด์
-
อุปทานน้ำมันดิบต่ำกว่าที่คาด
ดาวน์ไซด์
-
อุปทานน้ำมันดิบสูงกว่าที่คาด
